Ökonomische Indikatoren Amerikas
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Da die Welt sich zunehmend globalisiert und Technologien in unser Arbeitsleben einfließen, verändern sich die Beschäftigungsfelder. Jeder versucht, die besten Positionen in den besten Unternehmen zu ergattern, unabhängig vom Standort, was einen weltweiten Wettbewerb auf dem Arbeitsmarkt schafft. Zu allem Überfluss verändern politische, soziale und ökologische Wandel die Volkswirtschaften von einem Zustand in den anderen. Obwohl das alles nach Chaos klingt, ist dies die neue Realität dessen, was wir die globale Wirtschaft nennen. Die Unternehmen versuchen, sich anzupassen; denjenigen, denen es gelingt, vergrößern ihre Belegschaft, und diejenigen, die scheitern, bauen sie ab. Infolgedessen wurden schnelle Schwankungen der Arbeitslosenquoten zur neuen Hauptquelle bei der Bewertung des Wirtschaftswachstums.
Die Arbeitslosenquote ist der prozentuale Anteil der Arbeitslosen an den gesamten Erwerbspersonen eines Landes. Die gesamten Erwerbspersonen umfassen drei Kategorien: Angestellte mit Gehaltsabrechnung oder Vertrag, Selbstständige und Arbeitslose. Personen, die nicht erwerbstätig, aber auch nicht arbeitsberechtigt oder -fähig sind (z. B. Kinder und Senioren), werden aus der Zählung der Erwerbspersonen ausgeschlossen. Somit zeigt die nationale Arbeitslosenquote das Verhältnis der Zahl der Arbeitslosen zur Gesamtzahl der Menschen, die arbeiten können.
Der Bericht zur Arbeitslosenquote ist der wichtigste Wirtschaftsindikator zur Identifizierung von Arbeitslosigkeitstrends. Als ein nachlaufender Wirtschaftsindikator überwacht sie die vergangene Performance des Arbeitsmarktes und misst die Zahl der arbeitslosen Personen, indem sie diejenigen abzieht, die eine Arbeit gefunden haben, und diejenigen hinzurechnet, die vor Kurzem begonnen haben, nach Arbeit zu suchen. Durch den Vergleich der Quoten des aktuellen Zeitraums mit denen der vorherigen Perioden können wir abschätzen, ob mehr oder weniger Menschen staatliche Unterstützung suchen, und daraus ableiten, ob sich die Arbeitslosigkeit in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend befindet.
Arbeitsmarkttrends korrelieren stark mit dem Vertrauen von Unternehmen in die nationale Wirtschaft. In einer expandierenden Wirtschaft stärkt eine hohe Geschäftsaktivität das Vertrauen der Unternehmen und ermutigt sie, ihre Geschäftstätigkeit zu erweitern, indem sie mehr Mitarbeiter einstellen. Ist die Wirtschaft hingegen stagnant oder instabil, streben sie danach, ihr aktuelles Betriebsniveau beizubehalten, und sehen von neuen Investitionen in ihr Unternehmen ab. In Krisenzeiten wie Devaluationen oder Pandemien besteht das Hauptziel jedoch darin, das Überleben des Unternehmens zu sichern, wodurch der Stellenabbau zunimmt.
Die Definition und die Einschlusskriterien für die Arbeitslosen und die gesamten Erwerbspersonen können je nach Land variieren. Daher unterscheidet sich der Bericht zur Arbeitslosenquote jedes Landes geringfügig von anderen. In einigen Ländern zählen zu den Arbeitslosen nur Personen, die aktiv Arbeitslosenunterstützung beziehen, während sich der Begriff in anderen Ländern auf jeden in der erwerbsfähigen Bevölkerung bezieht, der kein aktives Einkommen meldet. Ebenso kann die Definition der gesamten Erwerbspersonen Teilzeitbeschäftigte, Leiharbeitnehmer oder Selbstständige mitzählen oder ausschließen.
In den USA gibt es beispielsweise 6 verschiedene Berichte zur Arbeitslosigkeit, angefangen vom am wenigsten umfassenden U-1 bis zum umfassendsten U-6. Jeder Bericht schließt ein oder mehrere der oben genannten Details ein oder aus. Die Berechnungen der Arbeitslosenquote sind saisonbereinigt, um den wiederkehrenden Aufwärtstrends während der Feiertage und den darauffolgenden Abwärtstrends Rechnung zu tragen. Die offizielle US-Arbeitslosenquote, U-3, definiert die Gruppe der Arbeitslosen als Personen, die in den letzten vier Wochen aktiv nach Arbeit gesucht haben, und schließt Vollzeit-, Teilzeit- und temporäre Mitarbeiter in die gesamten Erwerbspersonen ein. Die Formel lautet wie folgt:
U-3 = [(Arbeitslose) / (Gesamte Erwerbspersonen)] x 100
Beachten Sie, dass in der U-3-Quote Personen, die sich in der 5. Woche ihrer Jobsuche befinden, ausgeschlossen sind. Diese Gruppe gilt aufgrund einer erfolglosen Suche als von der Jobsuche entmutigt. Die Gründe für diese Entmutigung können von Alters- oder Rassenbiasszenarien bis hin zu Unter- oder Überqualifizierung reichen. Diese Gruppe wird bei der U-4-Messung als Teil der Arbeitslosen und der gesamten Erwerbspersonen berechnet.
U-4 = [(Arbeitslose + Entmutigte) / (Gesamte Erwerbspersonen + Entmutigte)] x 100
Obwohl die Vielfalt der Methoden zwischen und innerhalb der einzelnen Länder viel Kritik an der Zuverlässigkeit der Berichte zur Arbeitslosenquote hervorgerufen hat, liefern sie im Wesentlichen dieselben Informationen. Um einen globalen Standard zu schaffen, hat die OECD verschiedene Arten von Berichten zur Arbeitslosenquote eingeführt, die auf U-3 basieren:
Da die Performance des Arbeitsmarktes auf dem Zusammenspiel von Geschäftsklimaindizes und wirtschaftlichen Bedingungen basiert, wird die Arbeitslosenquote von der Regierung und der Zentralbank genauestens verfolgt. Sie hilft zu verstehen, wie sich Veränderungen der wirtschaftlichen Bedingungen auf die Geschäftspraktiken auswirken, um die Wirtschaftspolitik entsprechend anzupassen.
Als wichtiger Indikator für das Wirtschaftswachstum und zukünftige geldpolitische Entscheidungen berücksichtigen Day-Trading-Strategien den Bericht zur Arbeitslosenquote oft als Markttreiber. Ein Aufwärtstrend der Arbeitslosenquote kann die Zentralbank dazu veranlassen, eine Zinssenkung in Erwägung zu ziehen, um die schwächelnde Wirtschaft anzukurbeln. Sinkt die Arbeitslosigkeit hingegen, kann die Zentralbank die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu kontrollieren und den Wert der Währung zu steigern. Die Berichte zur Arbeitslosenquote gehen in der Regel mit hoher Volatilität an den Devisenmärkten einher. Die Erwartung einer Zinsprognose baut sich auf und entlädt sich in den Stunden nach dem Bericht in zahlreichen Gelegenheiten mit hohem Risiko und hoher Rendite. Die USA veröffentlichen beispielsweise ihre Arbeitslosenquote zusammen mit den Nonfarm Payrolls (NFP) am ersten Freitag im Monat. Die Märkte erwarten diesen Moment mit Spannung und bereiten sich darauf vor, den USD und amerikanische Vermögenswerte zu handeln.
Nehmen wir an, dass der Corona-Lockdown in den USA dazu geführt hat, dass viele Menschen ihren Arbeitsplatz verloren haben, und die Arbeitslosenquote in einem Monat um 2 % in die Höhe geschnellt ist. Nun befinden wir uns in der Erholungsphase, und die amerikanische Wirtschaft soll wieder hochgefahren werden, wodurch die Menschen ihre Jobs zurückbekommen. Wir prüfen den Wirtschaftskalender und sehen, dass das vorherige Ergebnis bei 7,8 % lag und Analysten für diesen Monat einen Wert von 7,1 % prognostizieren. Beim Blick auf die EUR/USD- und GBP/USD-Charts sehen wir, dass beide fallen. Die Erwartungen haben also die Marktstimmung verbessert und die Trader ermutigt, den USD zu kaufen. Als der Bericht veröffentlicht wird, liegt das tatsächliche Ergebnis bei 6,5 % – was einen starken Rückgang der Arbeitslosenquote bedeutet. Der Markt reagiert prompt, und der USD gewinnt auf breiter Front an Wert.
Aufgrund ihrer Auswirkungen auf die Finanzmärkte wird die Arbeitslosenquote weltweit genauestens überwacht. Unten finden Sie weitere Informationen zur Veröffentlichung der wichtigsten Arbeitslosenquoten:
Die Arbeitslosenquoten sind seit Langem ein mächtiges Barometer für die allgemeine wirtschaftliche Gesundheit und beeinflussen alles vom Verbrauchervertrauen bis hin zu geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken.
Wenn die Arbeitslosigkeit steigt, gehen die Ausgaben zurück und die Unternehmen schnallen den Gürtel enger, was oft Marktabschwünge auslöst.
Umgekehrt bildet ein gesunder Arbeitsmarkt in der Regel die Grundlage für robuste Unternehmensgewinne und treibt den Optimismus der Anleger an.
In den folgenden Abschnitten werden wir einige historische Momente untersuchen, in denen rasant steigende Arbeitslosenquoten Schockwellen durch die Finanzmärkte schickten. Dabei zeigen sich sowohl die Risiken als auch die Erholungsmuster, die in diesen turbulenten Phasen auftreten können.
Der historische Überblick der Federal Reserve hält fest:
„Der beispiellose Anstieg der Arbeitslosigkeit erschütterte das Verbrauchervertrauen zutiefst und führte zu einem lang anhaltenden Bärenmarkt, der Mitte 1932 seinen Tiefpunkt erreichte.“
Ein Rückblick der Federal Reserve auf diesen Zeitraum stellt fest:
„Eine restriktive Geldpolitik zur Eindämmung der Inflation führte in Kombination mit steigender Arbeitslosigkeit zu einer geschwächten Nachfrage und spürbaren Schwankungen an den Finanzmärkten.“
In einem Bericht der Federal Reserve aus dem Jahr 2010 hieß es:
„Die steigende Arbeitslosigkeit dämpfte die Verbraucherausgaben und trug zum schlimmsten Wirtschaftsabschwung seit der Weltwirtschaftskrise bei, was einen Abwärtsdruck auf die Aktien- und Immobilienmärkte ausübte.“
In der damaligen Pressemitteilung des BLS hieß es:
„Die scharfen Anstiege der Arbeitslosigkeit spiegeln die Auswirkungen der Coronavirus-Pandemie (COVID-19) und die Bemühungen zu ihrer Eindämmung wider.“
Eine hohe Arbeitslosigkeit verringert in der Regel die Konsumausgaben und Unternehmensinvestitionen, was die Aktienmärkte belasten und zu niedrigeren Anleiherenditen führen kann (da Investoren Sicherheit suchen).
In jedem der oben genannten Fälle spielten staatliche und zentralbankpolitische Interventionen – vom New Deal in den 1930er Jahren bis hin zu den Stimulus-Maßnahmen im Jahr 2020 – eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der Marktreaktion.
Die Veröffentlichungen des Berichts zur Arbeitslosenquote gehen oft mit einer großflächigen Volatilität an den Märkten einher und generieren zahlreiche Handelschancen für Forex-Trader. Angesichts der Anzahl der Berichte, die jeden Monat veröffentlicht werden, kann die Nutzung der Tools und Assets, die AvaTrade zu bieten hat, das Portfolio schnell aufwerten.
Die Berichte zur Arbeitslosenquote sind besonders nützlich, wenn weltweit wirtschaftliche Probleme auftreten. Unter Berücksichtigung der Variablen, die die Arbeitslosenquote beeinflussen, kann eine gründliche Analyse helfen vorherzusagen, ob sich die Arbeitslosigkeit in einem Aufwärts- oder Abwärtstrend befindet. Beginnen Sie noch heute mit dem Handel!
Auch wenn die Arbeitslosenquote ein nachlaufender Indikator ist, was bedeutet, dass sie nur bereits eingetretene Veränderungen anzeigt, ist sie für Händler aller Anlageklassen dennoch von großer Bedeutung. Das liegt daran, dass sie uns Hinweise auf zukünftige geld- und fiskalpolitische Änderungen geben kann. Zentralbanken nutzen Arbeitsmarktdaten intensiv, wenn sie Entscheidungen über Zinsänderungen und die Geldpolitik treffen. Die Veröffentlichung der Arbeitslosenquote führt oft zu Marktvolatilität, insbesondere wenn die Daten von den bisherigen Annahmen über den Zustand der Wirtschaft abweichen.
Regierungen sehen es ungern, wenn die Arbeitslosenquote zu hoch steigt oder unerwartet stärker als gedacht zunimmt. In diesem Fall kann die Zentralbank die Zinssätze senken, um die Wirtschaft anzukurbeln. Die Regierung könnte auch die Fiskalpolitik nutzen, um Beschäftigungsgewinne zu stimulieren. Dies kann Infrastrukturprojekte zur Schaffung von Arbeitsplätzen oder die Aufstockung von Arbeitslosenunterstützung umfassen, um Haushalte zu unterstützen, bis die Arbeitslosenquote sinkt. Wenn die Arbeitslosenquote höher ausfällt als erwartet, kann dies zu einer Schwäche der Landeswährung führen, was einen bärischen Abwärtstrend auslösen kann.
Wenn die Arbeitslosenquote niedriger als erwartet gemeldet wird, kann dies zu einer bullischen Aufwärtsbewegung der Landeswährung führen. Das liegt daran, dass eine niedrige Arbeitslosigkeit oft eine steigende Inflation nach sich zieht, was zu höheren Zinssätzen führt. Es sollte jedoch beachtet werden, dass eine extrem niedrige Arbeitslosigkeit nicht lange aufrechterhalten werden kann. Ökonomen sind der Ansicht, dass eine über einen längeren Zeitraum anhaltend niedrige Arbeitslosenquote zu einer übermäßigen Überhitzung der Inflation führen kann. Bleibt die Arbeitslosigkeit über einen langen Zeitraum niedrig, wird es immer wahrscheinlicher, dass die Zentralbank die Zinsen anhebt, was als Nebeneffekt die Währung des Landes stärkt.
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