Die technische Analyse beruht auf der Annahme, dass die Beobachtung historischer Kursverläufe zur Vorhersage des künftigen Kursverhaltens herangezogen werden kann. Technische Analysten verwenden in der Regel Indikatoren, die ihnen helfen, vergangene Kursbewegungen zu verstehen und optimale Ein- und Ausstiegspunkte auf dem Markt zu ermitteln. Bei den Indikatoren der technischen Analyse handelt es sich um mathematische Hilfsmittel, die Tradern helfen, verschiedene Elemente des Preises eines Vermögenswerts zu analysieren, z. B. Trend, Volumen, Dynamik, Volatilität und Marktzyklen. Den Tradern stehen zahlreiche Indikatoren für die technische Analyse zur Verfügung, die sich jedoch im Allgemeinen in zwei große Kategorien einteilen lassen: Frühindikatoren und nachlaufende Indikatoren (Leading and Lagging Indicators).

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Was ist ein Frühindikator?

Ein Frühindikator (auch vorlaufender Indikator) soll Tradern helfen, künftige Kursbewegungen zu antizipieren. Frühindikatoren “führen” im Grunde die Kursbewegung an und liefern Tradern Signale, bevor ein Trend oder eine Umkehrung auf dem Markt eintritt. Frühindikatoren können Tradern helfen, maximale Gewinne zu erzielen, da sie zu Beginn einer Kursbewegung am Markt in den Trade einsteigen können. Da sie jedoch Kursbewegungen vorwegnehmen, können Frühindikatoren manchmal viele falsche Signale liefern. So kann ein Frühindikator beispielsweise ein Umkehrsignal liefern, obwohl es sich nur um einen vorübergehenden Rücksetzer auf dem Markt handelt.

Was ist ein nachlaufender Indikator?

Ein nachlaufender Indikator soll Tradern helfen, einen Trend oder eine Trendwende am Markt zu bestätigen. Die meisten nachlaufenden Indikatoren folgen im Grunde dem Markt und liefern Signale, nachdem ein Trend oder eine Umkehrung auf dem Markt bereits eingesetzt hat. Nachlaufende Indikatoren helfen Tradern dabei, zu bestätigen, dass ein Markttrend tatsächlich vorhanden ist, und Trades, die mit den bestehenden Marktbedingungen übereinstimmen, können dann ausgeführt werden. Sie sind zwar ein solides Bestätigungsinstrument, aber nachlaufende Indikatoren liefern ihre Signale in der Regel zu spät, so dass nicht genügend Zeit bleibt, um optimale Gewinne zu erzielen. Zum Beispiel machen die meisten Trends den Großteil ihrer Bewegung in der Anfangsphase, und ein nachlaufender Indikator kann erst dann ein Signal liefern, wenn der Trend bereits einen großen Schritt gemacht hat.

Beispiele für Frühindikatoren

Hier sind einige Beispiele für beliebte Frühindikatoren:

Relative Strength Index (RSI)

Der RSI ist ein Momentum-Indikator, der überkaufte und überverkaufte Signale am Markt liefert. Der Indikator oszilliert zwischen 0 und 100. Ein RSI-Wert von 30 und darunter bedeutet, dass ein Asset überverkauft ist und höhere Preise zu erwarten sind, während ein Wert von 70 und darüber auf ein überkauftes Asset hinweist, bei dem niedrigere Preise zu erwarten sind. Trader suchen nach Kaufgelegenheiten in überverkauften Märkten und nach Verkaufsgelegenheiten in überkauften Märkten.

Stochastik

Wie der RSI ist der Stochastik-Indikator ein Momentum-Indikator, der überkaufte und überverkaufte Signale liefert. Der Indikator oszilliert zwischen 0 und 100, wobei bei 20 und 80 deutliche Linien eingezeichnet sind. Ein Wert unter 20 zeigt an, dass sich ein Markt im überverkauften Bereich befindet und somit potenziell günstig ist. Trader suchen dann nach Gelegenheiten, Kaufaufträge zu erteilen, da höhere Preise erwartet werden. Ein Wert über 80 bedeutet, dass sich ein Markt im überkauften Bereich befindet, wo die Preise als teuer und unhaltbar gelten. Trader werden nach Gelegenheiten suchen, um Verkaufsaufträge zu erteilen, da niedrigere Kurse erwartet werden.

Unterstützung und Widerstand

Anhand von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus können Trader erkennen, in welchen Bereichen das Marktinteresse liegt und wo sich die Nachfrage- und Angebotskräfte tendenziell verschieben. In diesen Unterstützungsbereichen wird erwartet, dass die Nachfrage nach einem Vermögenswert das Angebot übersteigt, so dass die Preise zu steigen beginnen. Umgekehrt übersteigt das Angebot die Nachfrage in den Unterstützungsbereichen, und es wird erwartet, dass die Preise nach unten gehen. Trader versuchen daher, Kaufaufträge an oder in der Nähe von Unterstützungsbereichen und Verkaufsaufträge an oder in der Nähe von Widerstandsbereichen zu platzieren.

Pivot-Punkte

Der Pivot-Punkte-Indikator generiert mehrere Unterstützungs- und Widerstandslinien, die auf den Höchst-, Tiefst- und Schlusskursen einer früheren Periode basieren. In der Regel gibt es eine Referenzlinie oder einen zentralen Pivotpunkt (PP) und drei Unterstützungslinien (S1, S2 und S3) sowie drei Widerstandslinien (R1, R2 und R3). Diese Linien sind hervorragende Referenzwerte für Angebot und Nachfrage auf dem Markt. In einem Trendmarkt können die Linien als ideale Bereiche verwendet werden, in denen Kursrückschläge enden können; in Märkten mit einer Range dienen die Pivot-Linien hingegen als Unterstützungs- und Widerstandsbereiche. Die Pivot-Punkt-Linien können auch verwendet werden, um Preisausbrüche auf dem Markt zu erkennen.

Donchian-Kanäle

Donchian-Kanäle sind ein Volatilitätsindikator vom Typ Hüllkurve mit einem mittleren Band, das von einem oberen und einem unteren Band umgeben ist. Die Bänder werden aus den Höchst- und Tiefstkursen früherer Perioden abgeleitet und helfen Tradern bei der Trendbeurteilung und dem Timing von Ausbrüchen. Das obere Band misst den zugrundeliegenden Aufwärtsdruck auf dem Markt. Der Markt befindet sich in einem Aufwärtstrend, wenn sich die Kurse um das obere Band herum bewegen, und es kommt zu einem Aufwärtsausbruch, wenn das obere Band durchbrochen wird. Ähnlich verhält es sich, wenn sich die Kurse an das untere Band annähern und ein bärischer Ausbruch bestätigt wird, wenn das untere Band durchbrochen wird. Das Medianband kann verwendet werden, um qualitativ hochwertige Retracement-Möglichkeiten in einem Trendmarkt zu nutzen. Das Medianband kann auch eine Trendumkehr bestätigen, wenn es durchbrochen wird.

Beispiele für nachlaufende Indikatoren

Im Folgenden finden Sie einige Beispiele für beliebte nachlaufende Indikatoren:

Moving Averages

Gleitende Durchschnitte (“Moving Averages”, MAs) gehören zu den beliebtesten Indikatoren der technischen Analyse. Trader verwenden sie, weil sie die Kursentwicklung glätten und den Markttrend klar erkennen lassen. MAs sind die Durchschnittspreise eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum. MAs sind nachlaufende Indikatoren, da sie anhand historischer Preise berechnet werden. Sie werden hauptsächlich in Trendfolgestrategien verwendet, wobei Trader in der Regel MAs mit kürzerer und längerer Periode kombinieren. So kann zum Beispiel ein 50-Perioden-MA mit einem 200-Perioden-MA kombiniert werden. Wenn der MA der kürzeren Periode den MA der längeren Periode kreuzt, signalisiert dies, dass bereits ein neuer Trend besteht. Solche Überkreuzungen finden jedoch in der Regel statt, nachdem sich der Kurs bereits erheblich bewegt hat.

Bollinger-Bands

Bollinger-Bands ist ein Volatilitätsindikator mit einem einfachen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden und einem oberen und unteren Band mit zwei positiven und negativen Standardabweichungen der mittleren Linie. Die Bänder konvergieren, wenn die Volatilität niedrig ist, und divergieren, wenn die Volatilität hoch ist. Während einige Trader die Bänder als potenzielle Leitsignale für Strategien wie Breakout-Trading betrachten, zeigen die Bollinger-Bänder selbst nicht an, wann sich die Volatilität auf dem Markt wahrscheinlich ändert. Sie reagieren lediglich auf die zugrundeliegende Preisaktion. Aus diesem Grund werden Bollinger-Bands niemals isoliert verwendet, sondern hauptsächlich in Kombination mit führenden Indikatoren wie dem RSI.

Durchschnittlicher direktionaler Index (ADX)

Der Average Directional Index (ADX) ist ein Indikator, mit dem sich die Stärke des zugrundeliegenden Markttrends messen lässt. Trader nutzen den ADX, um die besten Trends und Range-Märkte zum Traden herauszufiltern. Der ADX zeigt Werte von 0 bis 100 an. Bleibt der ADX über einen längeren Zeitraum unter 25, ist dies ein Anzeichen dafür, dass es keinen klaren Trend gibt, und Trader können auf dem Markt in der Range agieren. Ein Wert von über 25 bedeutet, dass sich ein starker Trend bildet. Dennoch hinkt der ADX dem Markt hinterher und wird oft mit anderen Indikatoren kombiniert, um effektive Trading-Signale zu liefern.

Parabolischer Stopp und Umkehr (Parabolic SAR)

Der Parabolic SAR-Indikator wird verwendet, um Trends zu verfolgen und festzustellen, wo Umkehrungen wahrscheinlich sind. Der Indikator zeigt während eines Aufwärtstrends Punkte unterhalb des Kurses und während eines Abwärtstrends Punkte oberhalb des Kurses an. Der Parabolic SAR ist jedoch ein nachlaufender Indikator, der dem Kurs folgt und oft eine Umkehr signalisiert, wenn der Kurs bereits endgültig gedreht hat. Selbst in einem Trendmarkt werden die Punkte langsam angezeigt, wenn sich der Kurs in eine bestimmte Richtung beschleunigt. Daher ist der Parabolic SAR nur in Kombination mit anderen Indikatoren wie den gleitenden Durchschnitten und dem ADX aussagekräftig.

MACD

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein beliebter Indikator zur Bestimmung der Trendrichtung, seiner Stärke und einer möglichen Trendumkehr. Er verfügt über ein Histogramm sowie über eine MACD-Linie und ein Signal. Trader achten beim Trading mit dem MACD auf Kreuzungen, Divergenzen und sich verstärkende Trends. Da der MACD jedoch mit gleitenden Durchschnitten berechnet wird, ist er von Natur aus ein nachlaufender Indikator und wird häufig mit Oszillatoren wie dem RSI kombiniert, um zuverlässigere Signale zu erhalten.

Frühindikatoren vs. nachlaufende Indikatoren

Der Markt kann mit einem Auto verglichen werden, um die Beziehung zwischen vorlaufenden und nachlaufenden Indikatoren zu verstehen. Frühindikatoren sind Ihre Windschutzscheibe (die Ihnen zeigt, wohin Sie fahren), während nachlaufende Indikatoren Ihre Seitenspiegel sind (die anzeigen, woher Sie kommen). Beide Indikatoren sind für Ihr Fahrverhalten wichtig. Für Trader ist es immer verlockend, sich auf Frühindikatoren zu konzentrieren, da sie ideale Einstiegspunkte für maximale Gewinne liefern, aber auch anfällig für zahlreiche Fehlsignale sind. Nachlaufende Indikatoren hingegen begrenzen zwar die potenziellen Gewinne, liefern aber die dringend benötigte Überzeugung, um am Markt zu handeln. Daher wird eine solide Trading-Strategie einen Weg finden, die beiden Indikatoren unter relevanten Marktbedingungen effektiv zu kombinieren. So kann der RSI beispielsweise überkaufte und überverkaufte Bedingungen an relevanten Pivot-Punkten erkennen.

Schlusswort

Trader nutzen Indikatoren, um die besten Marktchancen zu identifizieren, die mit möglichst geringem Risiko genutzt werden können. Es ist wichtig zu verstehen, wie man verschiedene Früh- und Spätindikatoren verwendet und kombiniert, um effizient zu traden. Stöbern Sie im AvaTrade-Schulungsbereich und lernen Sie die anderen Signale der beliebten führenden und nachlaufenden Indikatoren der technischen Analyse kennen. Melden Sie sich jetzt für ein kostenloses Demo- oder Live-Konto bei AvaTrade an und beginnen Sie noch heute, Ihr Wissen und Ihre Fähigkeiten anzuwenden.

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FAQ

  • Was ist ein Frühindikator?

    Ein Frühindikator ist ein Indikator, der darauf abzielt, zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen und Trading-Signale zu liefern.

  • Was ist ein nachlaufender Indikator?

    Ein nachlaufender Indikator ist ein Indikator, der vergangene und aktuelle Kursbewegungen analysiert und eine Trendbildung oder -umkehr verifiziert.

  • Führende und nachlaufende Indikatoren – was ist besser?

    Beide sind wichtig und werden am besten in Kombination verwendet. Frühindikatoren generieren Trading-Signale, während Spätindikatoren die Trade-Setups validieren.

** Haftungsausschluss – Obwohl die oben genannten Inhalte nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt wurden, dienen sie lediglich der Information und Weiterbildung. Keiner der bereitgestellten Inhalte stellt irgendeine Form der Anlageberatung dar.