Was ist ein Trend?

An den Finanzm√§rkten gibt es das Sprichwort: ‚ÄúDer Trend ist dein Freund‚ÄĚ; und obwohl dieser Satz sachlogisch sinnvoll erscheinen mag, ist er in der praktischen Umsetzung √ľberaus unklar. Es stellen sich die folgenden Fragen: Was ist ein Trend, wie definieren wir ihn und wie k√∂nnen wir ihn handeln?

Inhaltsverzeichnis

  1. Trenddefinition ‚Äď Was ist ein Trend?
  2. Einen Trend erkennen
  3. Verwenden der Preisaktion zum Identifizieren eines Trends
  4. Gleitende Mittelwerte
  5. Bill Williams Fraktale Indikator
  6. ADX-Anzeige
  7. Was schafft und erhält Trends?
  8. Effektiver Trendhandel
  9. Letzte Worte

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Trenddefinition ‚Äď Was ist ein Trend?

Per Definition ist ein Trend die allgemeine Richtung, in welche sich der Kurs oder der Preis eines Vermögenswerts entwickelt. Ein Trend kann dabei entweder aufwärts (bullisch), abwärts (bearisch) oder seitwärts (flat) ausgerichtet sein. Der zeitliche Horizont, ab wann eine Kursentwicklung als Trend angesehen wird, ist flexibel. Tendenziell gilt: Je länger eine Richtung beibehalten wird, desto aussagekräftiger wird der Trend.

Einen Trend erkennen

Der einfachste Weg, Trends zu erkennen, besteht darin, die reine Kursentwicklung eines Verm√∂genswerts zu beobachten. Die Kursbewegungen werden von Marktteilnehmern, welche die M√§rkte auf der Basis der technischen Analyse untersuchen, bereits als aussagekr√§ftig genug angesehen. Sie vertreten die Auffassung, dass die von den Kerzen bereitgestellten Informationen ausreichen, um den Markt zu entschl√ľsseln. Immerhin hei√üt es: ‚ÄěKerzen werden aufgezehrt, um M√§nnern Licht zu geben‚Äú.

Ein Aufw√§rtstrend entsteht, wenn der Kurs eines Basiswerts best√§ndig h√∂here Hochs und Tiefs erzielt. Auf der anderen Seite wird ein Abw√§rtstrend ausgebildet, sobald der Kurs niedrigere Tiefs und Hochs markiert. Der Trend ist seitw√§rts oder horizontal ausgerichtet, wenn der Preis zwischen festen Unterst√ľtzungsniveaus (untere Begrenzung) und Widerst√§nden (obere Begrenzung) pendelt.

Preisbewegungen zum Identifizieren eines Trends nutzen

Trendm√§rkte (Aufw√§rtstrends und Abw√§rtstrends) sind ideal f√ľr Swing-Trader geeignet, welche auf hohe Kursschwankungen mit weit entfernten Kurszielen setzen m√∂chten. Seitw√§rtsm√§rkte (horizontal) sind hingegen f√ľr Scalper und Day-Trader geeignet, die schnell Gewinne erzielen wollen. Sie w√§hlen Kursziele, welche dicht am aktuellen Preisniveau liegen. Um optimale Einstiegs- und Ausstiegspunkte in einem Trend zu ermitteln, verwenden Anh√§nger der technischen Analyse Trendlinien und Kan√§le.

In einem Aufw√§rtstrend wird eine Trendlinie durch das Verbinden von h√∂her liegenden Verlaufstiefs in das Chartbild eingezeichnet und in die Zukunft projiziert. Die Trendlinie entsteht demensprechend durch die Verkn√ľpfung von einem bestimmten lokalen Minimum mit einem h√∂her liegenden Verlaufstief. Die Trendlinie dient anschlie√üend als dynamische Unterst√ľtzungslinie. Trendfolger k√∂nnen eine Ber√ľhrung der Linie oder eine Ann√§herung als optimalen Einstiegspunkt f√ľr einen Kauf nutzen.

Umgekehrtes gilt auch f√ľr einen Abw√§rtstrend. Dort entsteht eine Trendlinie durch die Verbindung von einem bestimmten Verlaufshoch mit einem sp√§ter auftretenden aber niedriger liegenden lokalen Maximum. Die Linie kann ebenfalls in die Zukunft projiziert werden. Die Trendlinie dient im Anschluss als dynamische Widerstandslinie, wobei optimale Einstiegspunkte f√ľr einen Verkauf mit der Ber√ľhrung oder der Ann√§herung des Kurses an die Linie identifiziert werden k√∂nnen.

In Seitw√§rtsm√§rkten werden die Trendlinien als horizontale Linien entlang klar definierter Unterst√ľtzungs- und Widerstandsbereiche gezeichnet. In solchen Marktphasen agieren die Trader tendenziell antizyklisch, indem ein Kauf an oder in der N√§he der Unterst√ľtzungslinie eingegangen wird und ein Verkauf erfolgt, sobald die Kursentwicklung sich an eine Widerstandslinie angen√§hert oder sie ber√ľhrt hat.

Nicht jeder Trader will allerdings nach einem ‚Äěrohen‚Äú Trading Chart handeln. So gibt es auch andere ‚Äěausgefeilte‚Äú Methoden, mit denen H√§ndler Trends auf dem Markt bestimmen und traden k√∂nnen. Im Folgenden sind einige der wichtigsten Tools f√ľr die technische Analyse aufgef√ľhrt, die zur Einstufung von Trends verwendet werden:

Gleitende Durchschnitte

Die gleitenden Durchschnitte sind die √§ltesten und zweifellos beliebtesten verf√ľgbaren Indikatoren der technischen Analyse. Sie helfen nicht nur bei der Festlegung der Trendrichtung, sondern auch bei der Entwicklung eines Momentums und m√∂glichen Trendumkehrungen. Die Berechnung von gleitenden Durchschnitten erm√∂glicht es Tradern, Kursentwicklungen zu gl√§tten und die Trendrichtung leicht zu bestimmen.

Wenn sich die Kurse √ľber einem gleitenden Durchschnitt halten, bedeutet dies einfach, dass ein best√§tigter Aufw√§rtstrend vorliegt. H√§ndler k√∂nnen auf die Dynamik eines Trends schlie√üen, indem sie die Steigung des gleitenden Durchschnitts beobachten. Das hei√üt, eine schnellere Steigung impliziert einen bedeutsameren Trend und umgekehrt.

Um noch tiefergehende Analysen durchzuf√ľhren, kombinieren Trader oftmals mehrere gleitende Durchschnitte. Auf diese Weise k√∂nnen sie die vorherrschenden Trends definitiv best√§tigen und potenzielle Trendumkehrungen fr√ľh genug erkennen.

Wenn der schnellere gleitende Durchschnitt √ľber dem langsameren liegt, wird ein Aufw√§rtstrend best√§tigt. Wenn der schnellere gleitende Durchschnitt unter dem langsameren liegt, wird ein Abw√§rtstrend best√§tigt. Eine Trendumkehr tritt ein, sobald die beiden Signallinien sich kreuzen. Wenn zum Beispiel eine aufw√§rts gerichtete Kursentwicklung vorliegt, wo der k√ľrzere (schnellere) gleitende Durchschnitt den l√§ngeren (langsameren) nach unten kreuzt, dann signalisiert dies, dass sich der Aufw√§rtstrend bald umkehren k√∂nnte.

Bill Williams Fraktale Indikator

Trader sagen, dass M√§rkte von fraktaler Natur sind, dass es im Chaos sich wiederholende Muster gibt, welche, wenn sie tiefgehend analysiert werden, dazu beitragen k√∂nnen, lukrative Gelegenheiten zu finden. Der Bill Williams Fraktale Indikator ist ein visuelles Signal, welches den H√§ndlern hilft, die zyklische Bewegung des Marktes zu beobachten, gute Einstiegspunkte in Trendm√§rkte zu finden und m√∂gliche Trendumkehrungen fr√ľh genug zu erkennen.

Ein Fraktal-Schwung zeigt den extremen Preis in der Mitte von 5 periodischen Preisbalken. Demnach ben√∂tigt ein Aufw√§rtsfraktal zumindest f√ľnf aufeinanderfolgende Kerzen mit jeweils zwei Kerzen vor und nach der Kerze mit dem h√∂chsten Hoch. Umgekehrtes gilt f√ľr ein Abw√§rtsfraktal. Dort markiert die mittlere Kerze das niedrigste Tief zwischen zwei niedrigeren Hochs.

Der Indikator wurde entwickelt, um Einstiegssignale f√ľr einen Trade zu geben: Kaufsignale werden ausgel√∂st, wenn der Kurs √ľber einem vorherigen Aufw√§rtsfraktal liegt, w√§hrend Verkaufssignale ausgel√∂st werden, wenn der Kurs unter einem vorherigen Abw√§rtsfraktal liegt.

Der Bill Williams Fraktale Indikator liefert zwar keine endg√ľltigen Handelssignale, ist aber f√ľr die einfache Ermittlung der Trendrichtung mehr als effektiv. Durch einfaches Beobachten der Fraktale k√∂nnen H√§ndler feststellen, ob die vorherrschende Kursentwicklung sich in einem Aufw√§rtstrend, einem Abw√§rtstrend oder sogar einem Seitw√§rtsmarkt befindet.

ADX-Indikator

Der Average Directional Index (ADX) ist ein beliebter Oszillator, mit dem sowohl die Trendrichtung als auch die Trendst√§rke ermittelt werden kann. Er pendelt zwischen den Werten 0 und 100. Mit dem ADX sollen die jeweiligen Tagesh√∂chst- und -tiefstkurse aufeinanderfolgender Tage verglichen werden. Er zeigt auch die +DI (gr√ľne Linie) und die ‚ÄďDI (rote Linie) Linien an. Wenn das +DI √ľber dem ‚ÄďDI liegt, signalisiert es einen Aufw√§rtstrend. Wenn das ‚ÄďDI √ľber dem +DI liegt, wird ein Abw√§rtstrend angezeigt. Wenn die Linien nahe beieinander liegen, signalisiert dies einen Seitw√§rtsmarkt.

Es ist auch wichtig, die Mittellinie zu beobachten (Wert 50). Wenn der ADX √ľber 50 notiert, deutet dies auf einen starken Trend hin. Darunter impliziert dies, dass der vorherrschende Trend an Schwung verliert, was ein fr√ľhes Signal f√ľr eine m√∂gliche Trendumkehr oder den Beginn einer Seitw√§rtsbewegung des Marktes sein k√∂nnte.

Was erschafft und hält einen Trend aufrecht?

Es ist wichtig, Trends zu erkennen und ihre Bewegungsrichtung zu handeln. Doch es ist genauso wichtig, zu verstehen, wie sie entstehen und fortgesetzt werden. Die wichtigsten Einflussfaktoren f√ľr Trends sind die fundamentalen Faktoren f√ľr den zugrunde liegenden finanziellen Verm√∂genswert und die Marktstimmung.

Als Beispiel f√ľr fundamentale Faktoren kann die Kursentwicklung einer Aktie das Spiegelbild der wirtschaftlichen St√§rke des Unternehmens sein. Demnach kann ein Kursanstieg auf den Erfolg des Unternehmens bei der Umsetzung seines Gesch√§ftsplans oder auf die Prognose zuk√ľnftig h√∂herer Ums√§tze und Gewinnspannen zur√ľckf√ľhrbar sein.

Im Forex-Handel kann die Stärke oder Schwäche einer speziellen Währung von den Zinssätzen, der Beschäftigung, dem Handel und anderen wirtschaftlichen Faktoren des zugrunde liegenden Landes abhängig sein.

Ein Trend kann ebenfalls durch die technische Analyse erschaffen und aufrechterhalten werden. Die kollektiven Aktionen technisch orientierter Marktteilnehmer k√∂nnten charttechnische Unterst√ľtzungen und Widerstandsniveaus definieren und etablieren.

Wenn beispielsweise eine steigende Kursentwicklung √ľber ein markant definiertes Widerstandsniveau ausbricht, werden die technisch orientierten Trader dazu angeregt, sich in die Bewegungsrichtung zu positionieren oder ihre bestehenden Positionen auszubauen.

Dies wird dann das Kaufinteresse steigern, was den Aufw√§rtstrend auch ohne nennenswerte √Ąnderung der zugrunde liegenden Fundamentaldaten weiter vorantreiben wird.

Menschliche Emotionen können ebenfalls zur Etablierung von Trends am Kapitalmarkt beitragen. Angst, Gier und Hoffnung sind die stärksten Emotionen, welche die Aktivitäten der Händler beeinflussen. Eine Ausweitung dieser Verhaltensweisen unter den Händlern kann möglicherweise die vorherrschende Marktstimmung festlegen.

Wenn die Marktteilnehmer gemeinsam Angst haben, wird dies zu einer negativen Marktstimmung und folglich zu einer r√ľckl√§ufigen Kursentwicklung auf dem Markt f√ľhren. Wenn sie hingegen insgesamt zuversichtlich (oder sogar gierig) sind, entwickelt sich eine positive Marktstimmung und folglich kann ein Aufw√§rtstrend entstehen.

Effektiver Trendhandel

Lediglich gute Handelsmöglichkeiten in einem Trend zu finden, reicht nicht aus. Letztendlich wird der Erfolg einer Handelsaktivität durch den Austrittszeitpunkt bestimmt. Wenn der Börsenhandel auf der Grundlage von reinen Preisentwicklungen in Kombination mit Trendlinien erfolgt, sind Preisziele ideal, welche sich durch eingezeichnete Trendkanäle ergeben können.

Kan√§le sind im Wesentlichen parallele Trendlinien, welche so gezeichnet werden, dass die Preisbewegung innerhalb der Trendliniengrenzen liegt. Trendkan√§le sind sehr gut geeignet, um Kursziele zu platzieren. In einem Aufw√§rtstrend stellt die obere Linie beispielsweise eine Kursregion dar, in welcher der Preis m√∂glicherweise eine Kehrtwende starten k√∂nnte oder bereits r√ľckl√§ufig ist. Dementsprechend w√§re dies ein gutes Niveau, um einen Long-Trade zu beenden.

Das Fibonacci-Tool ist f√ľr den Trendhandel auch von entscheidender Bedeutung. Dieses charttechnische Instrument zeichnet zwei Arten von Linien: Fibonacci Retracements und Fibonacci Extensions.

Während Fibonacci Retracements den Tradern dabei helfen, optimale Einstiegszeitpunkte in Trendmärkten zu finden, versuchen Fibonacci Extensions zu zeigen, wie weit der Kurs sich noch bewegen kann. Daher können Fibonacci Extensions verwendet werden, um ein entscheidendes Kursziel oder den Ausstiegspreis zu setzen.

Abschließende Worte

Es ist wahr, dass ‚Äěder Trend dein Freund ist‚Ķ bis er endet ‚Äú. Aber das Ende eines Trends muss Sie nicht √ľberraschen. Mit der richtigen Anwendung von Analysemethoden f√ľr die Prognose von kommenden Kursentwicklungen und den oben genannten n√ľtzlichen Indikatoren stellen die Trader sicher, dass sie in Trendrichtung handeln und dabei immer dem Hinweis des Marktes folgen. Wenn Sie auch ein guter Freund sind, wird der Trend Sie belohnen!

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